Label Greenfin : la garantie d’une finance verte ?

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Depuis plusieurs années, avec la prise de conscience des dangers du réchauffement climatique et de la destruction de la biodiversité, les épargnants sont de plus en plus nombreux à vouloir donner plus de sens à leurs investissements via la finance durable.

Paris et la France comptent désormais parmi les leaders mondiaux de la finance durable, comme l'avait souhaité Philippe Zaouati juste après le COP21 de Paris et dans son livre La finance verte commence à Paris. En parallèle, le label ISR (Investissement Socialement Responsable) s’est alors très largement imposé comme le label leader de la finance verte et de l’investissement ESG (Environnement, Social et Gouvernance) en France.

Cependant, de plus en plus de voix s’élèvent pour dénoncer le flou autour de ce label, la facilité avec laquelle il est obtenu, et donc le potentiel greenwashing autour de lui.

Pour un certain nombre de fonds, il est difficile de déterminer les raisons qui conduisent à leur labellisation ISR puisqu'un fonds peut l’obtenir à la condition de respecter un seul des trois critères ESG. Il est ainsi possible qu'un fonds obtienne ce label pour sa note en gouvernance s'il est composé d'entreprises qui entretiennent de bonnes relations avec leurs actionnaires et investisseurs. Ce n'est certes pas une mauvaise chose, mais rien n'indique que ces entreprises soient plus responsables sur le plan environnemental que d'autres, et leur contribution effective à la transition énergétique ainsi que leur transparence peuvent parfois être douteuses.

Les pouvoirs publics l'ont bien compris. La Commission européenne et l’AMF ont d’ailleurs récemment appelé à un durcissement des règles d’obtention, à une uniformisation des labels et à une précision de leurs impacts afin de ne pas duper les épargnants. Ces changements devraient être enfin effectifs grâce à la mise en place de la taxonomie Européenne (ou classification) qui a pour objectif l'uniformisation des critères ESG pour 2022. D'ailleurs des changements ont déjà pris effet. Désormais, toutes les obligations vertes ne peuvent plus être appelées Green bonds et le contrôle des fonds dit durables a déjà été renforcé.

En attendant ces changements, il existe une solution alternative pour tout épargnant souhaitant la garantie que son épargne soit investie en accord avec ses valeurs écologiques : c’est le fameux Greenfin (anciennement Teec). Créé en 2015 après la COP21 par le Ministère de la Transition Écologique et Solidaire, il a pour vocation d’être le label de référence pour financer les activités durables.

Le Graal de la finance verte ?

Le label Greenfin a été pensé pour aller plus loin que le label ISR et ses controverses afin de réellement garantir un financement de la transition écologique, à tel point que certains le jugent trop contraignant et trop difficile à obtenir (ce n’est évidemment pas notre avis).

Premièrement, sont exclus du périmètre toute entreprise ou projet réalisant des activités d’exploration, de production ou d’exploitation de combustibles et énergies fossiles ainsi que toute entreprise réalisant plus d’⅓ de son chiffre d’affaires grâce à ces dernières. Contrairement à d'autres produits financiers, le label Greenfin ne s'arrête pas à ces politiques d'exclusions.

Pour être éligible, la part verte du fonds doit être au moins de 75%. En d'autres mots, il doit permettre le financement d’entreprise ou projet travaillant à la transition énergétique et écologique et à la lutte contre le réchauffement climatique dans les secteurs suivants :

le bâtiment, l’industrie, les transports et les énergies propres ;

la gestion des déchets et le contrôle de la pollution ;

l’agriculture et les forêts ;

l’adaptation au changement climatique.

Enfin, le fonds candidat au label doit pouvoir démontrer les impacts positifs de ses produits financiers et donc avoir mis en place un mécanisme de mesure et de reporting de la contribution réelle de ses investissements à la transition et de son impact sur le changement climatique, l’eau, les ressources naturelles ou la biodiversité et des pratiques transparentes.

Des audits par des organismes reconnus et surtout indépendants sont régulièrement effectués pour garantir la véracité de ces actions, ce qui diffère ainsi ce label de beaucoup d’autres…

Combien de fonds sont labellisés Greenfin ?

Contrairement au label ISR, détenu par près de 700 fonds, le label Greenfin est beaucoup plus difficile à obtenir, et seulement 85 d’entre eux étaient labellisés en août 2020, pour un total d’encours de près de 31 milliards d’euros. Ce nombre de fonds, limité, est le gage de sérieux de ce label qui n'est pas si facile à obtenir.

Les critères à respecter pour obtenir le label ont été définis par l’ensemble des parties prenantes : des experts de la finance jusqu’aux associations de consommateurs, et présidé par le Ministère de la Transition écologique et Solidaire.

Pour ce qui est de l’évaluation de ces critères dans les fonds d’investissements et donc de l’attribution du label à ces derniers, cela est fait par trois organismes tiers, complètement indépendants du ministère et qui réalisent chaque année des audits et délivrent ou retirent ce précieux sésame.

Le premier de ces organismes est EY, un des plus grands cabinets d’audit mondiaux, membre des “Big 4” et réputé pour être un des acteurs financiers les plus sérieux. Vient ensuite Novethic, expert en finance verte et média de référence en développement durable. Enfin Afnor certification, société spécialiste de la certification dans le domaine réglementaire, complète ce trio.

Le label est attribué pour un an et est réévalué chaque année.

Question Bonus : l’assurance-vie Green-Got contient elle des fonds Greenfin ?

Les experts de Green-Got ont travaillé pendant plusieurs années pour construire l’un des contrats d’assurance-vie les plus responsables du marché français. Ce travail de fond, mené en collaboration avec des spécialistes de l'investissement durable, a permis de concevoir un produit qui respecte des critères environnementaux rigoureux sans faire de compromis sur la transparence ni sur l’efficacité financière.

La méthodologie de Green-Got a été construite pour garantir que votre contrat d’assurance-vie ne soit pas utilisé pour alimenter la crise climatique. Tous les fonds sélectionnés sont alignés avec les critères de cette méthodologie.

Green-Got fait partie des alternatives aux banques fossiles sélectionnées par l’ONG Reclaim Finance, une organisation de référence dans le domaine de la finance durable. L’assurance-vie de Green-Got a été saluée par Reclaim Finance dans une analyse indépendante pour notre exclusion de l’expansion des énergies fossiles.

🌱 Une méthodologie 100 % transparente

Green-Got se distingue également par la transparence de son approche. Contrairement à de nombreux contrats du marché, la méthodologie de sélection des fonds proposés dans le contrat est entièrement publique et documentée, accessible à toutes et tous sur le site de Green-Got. Cette transparence permet à chacun de comprendre comment les fonds sont choisis, selon quels critères extra-financiers, et avec quelles exigences d’impact.

Par ailleurs, la composition complète du contrat – c’est-à-dire la liste des fonds disponibles et leurs caractéristiques précises – est accessible via ce document public. Ce niveau de détail reste exceptionnel dans le secteur, où les contrats d’assurance-vie sont souvent opaques ou difficilement lisibles pour les particuliers.

✅ Des fonds exigeants et rigoureusement sélectionnés

À ce jour, 5 fonds labellisés Greenfin (le label d’État français dédié à la finance verte) sont disponibles dans le contrat Green-Got, ce qui représente 40 % de l’ensemble des fonds accessibles. C’est une proportion nettement supérieure à la moyenne du marché, où la majorité des contrats proposent peu ou pas de fonds véritablement verts.

Et ce n’est pas tout : l’ensemble des autres fonds présents dans le contrat sont classés “Article 9” selon la réglementation SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), ce qui signifie qu’ils ont pour objectif explicite de contribuer positivement à des objectifs environnementaux ou sociaux. Cette classification est la plus exigeante en matière d’impact au sein de la réglementation européenne.

💬 En résumé : l’assurance-vie Green-Got est aujourd’hui l’une des offres les plus avancées du marché en matière d’écologie, de transparence et de rigueur financière. Elle offre une alternative crédible et engagée aux épargnants souhaitant faire fructifier leur argent sans financer les énergies fossiles ni les secteurs climaticides.

L'essentiel à retenir

A quoi sert le label Greenfin ? Il sert à garantir et identifier rapidement des fonds d'investissement qui financement réellement des entreprises qui contribuent à la transition écologique.

Quelle est la politique d'exclusion de Greenfin ? Greenfin exclue du périmètre toute entreprise ou projet réalisant des activités d’exploration, de production ou d’exploitation de combustibles et d'énergies fossiles ainsi que toute entreprise réalisant plus d’⅓ de son chiffre d’affaires grâce à ces dernières.

Qui attribue le label Greenfin ? Les organismes certificateurs qui auditent les fonds d'investissement et attribuent le label Greenfin sont EY, Novethic et Afnor Certification.

Combien de fonds sont labellisés Greenfin ? 62 fonds sont labellisés Greenfin en août 2021. Ils sont bien moins nombreux que ceux labellisés ISR car le label Greenfin est bien plus contraignant.

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